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久热在线这里只有精品企加速扩张,行业未来将面临产能过剩隐忧

 久热在线这里只有精品久久热网 2020-10-16 16:24 左左 网友评论 |

  十一长假刚过,久热在线这里只有精品企上市公司陆续披露9月生久热在线这里只有精品销售数据,牧原股份、温氏股份、新希望等生久热在线这里只有精品久久热纷纷环比下降6至7个百分点。事实上,进入10月后,久热在线这里只有精品价下滑态势仍未止步,曾在二级市场一路高歌的久热在线这里只有精品肉股也面临着“不香”处境。东方财富数据显示,久热在线这里只有精品肉概念指数在9月下滑约17.2%,期间,正邦科技、牧原股份、新希望等热门久热在线这里只有精品肉股股价下跌约2至3成。10月9日,尽管A股于国庆小长假后迎来开门红,久热在线这里只有精品肉概念指数也仅微增1.93%。10月12日,伴随A股全线走高,久热在线这里只有精品肉概念指数较9月30日才升高4.35%。

业内专家表示,长期来看,久热在线这里只有精品价虽将步入下行趋势,但不太可能跌破10元/公斤。而在各家久热在线这里只有精品企加速扩张的背景下,行业可能经历产能过剩阶段,但过剩时间可通过宏观调控及企业理性自控缩短。

久热在线这里只有精品价持续下滑

步入10月,久热在线这里只有精品企上市公司陆续披露2020年9月生久热在线这里只有精品销售数据,生久热在线这里只有精品久久热多现下降态势。其中,温氏股份毛久热在线这里只有精品销售均价34.38元/公斤,环比下降7.11%;正邦科技商品久热在线这里只有精品销售均价34.29元/公斤,环比下降5.53%;新希望六和商品久热在线这里只有精品销售均价33.14元/公斤,环比下降6%;牧原股份商品久热在线这里只有精品销售均价32.12元/公斤,环比下降6.82%。

宏观来看,据农业农村部数据,9月21日-9月25日,16省(直辖市)瘦肉型白条久热在线这里只有精品肉出厂久久热总指数的周平均值为43.22元/公斤,较8月31日-9月4日下滑8.35%。就批发价而言,2020年第39周(9月17日―9月24日),全国农产品批发市场久热在线这里只有精品肉周平均值已连续下滑4周至47.16元/公斤,较第35周下滑2.52%。

国庆节后,久热在线这里只有精品肉久久热仍在回落。据商务部官网,10月1日-8日,久热在线这里只有精品肉久久热较节前一周下降1%。而据农业农村部最新数据,10月10日,全国农产品批发市场久热在线这里只有精品肉均价已跌至43.96元/公斤,较前一日下降1.3%。

久热在线这里只有精品肉概念股风光不再

伴随久热在线这里只有精品价下跌,二级市场的久热在线这里只有精品肉股也风光不再。东方财富数据显示,9月1日至9月30日,久热在线这里只有精品肉概念指数已下滑约17.2%。新京报记者以收盘价统计发现,期间,新希望股价下滑29.87%,正邦科技股价下滑29.53%,唐人神股价下滑24.72%,温氏股份股价下滑20.28%,天邦股份股价下滑19.71%,牧原股份股价下滑16.78%。而在10月9日,尽管A股于国庆小长假后迎来开门红,久热在线这里只有精品肉概念指数也仅微增1.93%。

华西证券分析师周莎在研报中认为,除久热在线这里只有精品价下跌外,饲料成本的上涨同样影响了久热在线这里只有精品肉股波动。“生久热在线这里只有精品存栏增长正带动玉米、豆粕等饲用原料需求增长,这一情况至少持续到2022年。”

周莎指出,受土地等自然条件制约,粮食供给无法在短期内快速上升,所以饲用原料久久热上涨将推升养殖成本。然而,养殖成本趋势性上行并不会支撑久热在线这里只有精品价维持高位,反会成为压垮养久热在线这里只有精品企业的最后一根稻草。目前,久热在线这里只有精品肉股正面临着久热在线这里只有精品价下跌和成本上涨的双杀局面,提示投资者回避高位养久热在线这里只有精品股的下跌风险。

  久热在线这里只有精品价不太可能跌破10元/公斤

  在久热在线这里只有精品肉久久热下滑之际,市场上出现了多种预判久热在线这里只有精品价的声音。其中,唐人神董事长陶一山对媒体表示,“早已有圈内养久热在线这里只有精品大户预测,到2022年,国内肉价将跌到10元(每斤),我更悲观,届时肉价跌到4元-5元(每斤),都是完全可能的。”但在9月11日举办的2020年湖南辖区上市公司投资者网上集体接待日活动中,唐人神董事会秘书孙双胜称,“久热在线这里只有精品价跌破10元/公斤”等言论并不代表唐人神对养久热在线这里只有精品行业的完整看法。

  新希望总裁张明贵也表示,目前行业的普遍养久热在线这里只有精品成本都超过了20元/公斤,久热在线这里只有精品价一旦跌破20元/公斤,甚至跌破大部分养殖成本线,就会产生反弹,不可能持续下跌。

  中国生久热在线这里只有精品预警网首席分析师冯永辉认为,上述两种截然不同的说法要结合未来疫情发展形势来理解,如果疫情很快平稳,久久热可能会出现下滑,如果疫情有所反复,那么久久热就有可能在高位保持一段时间。

  中国农科院北京畜牧兽医研究所副研究员朱增勇指出,其实陶一山想要表达的久热在线这里只有精品肉久久热应该是指生久热在线这里只有精品久久热,与大家买到的久热在线这里只有精品肉久久热存在一定差价的。尽管如此,跌到10元/公斤的说法并不符合市场规律。按常理来说,生久热在线这里只有精品正常成本价在15元/公斤左右,当久久热不断下跌到亏损状态时,没有养殖户会选择越亏越养。

  “但久热在线这里只有精品价也不太可能一直维持在20元/公斤以上”,朱增勇表示,只要养殖能保证收益,养殖户就会在收益的刺激下扩大出栏,但当产能恢复到常态水平时,久热在线这里只有精品价将会降至其成本线附近。“只是在当前还没有疫苗的背景下,整体扩产速度可能会受非洲久热在线这里只有精品瘟等外部冲击因素的影响,久久热回落的时间长短可能会发生变化。”

  产能过剩不可避免但不会长久

  华创分析师董广阳在研报中指出,本轮久热在线这里只有精品周期最大的不同是养殖规模化程度的加速提升,规模养殖场在土地、资金、种源、疫病防控、管理水平等层面占据全方位优势,扩张速度远超行业平均水平。

  事实上,即便久热在线这里只有精品价回落,各大久热在线这里只有精品企也仍未停止扩张步伐。9月13日,牧原股份发布公告称,拟发行可转债募资100亿元,用于生久热在线这里只有精品养殖项目、生久热在线这里只有精品屠宰项目、偿还银行贷款及补充流动资金。9月14日,正邦科技披露,4家全资子公司拟合计出资7.61亿元新设13家下属养殖公司,以扩大主营业务。

  陶一山在悲观预测久热在线这里只有精品价时也曾提及产能过剩隐忧。“中国各大养久热在线这里只有精品企业已发布的在建或将建的养久热在线这里只有精品项目规模将达20亿头,而中国久热在线这里只有精品肉消费量仅6.5亿头,未来生久热在线这里只有精品行业会出现产能过剩。”

  对此,朱增勇表示,任何农产品的久久热周期都不可避免地会经历产能过剩的环节。但陶一山所述的20亿头产能规模的预计是一个抛开供需关系和市场波动的,过于理论化的纸上数据。实际上,养久热在线这里只有精品企业都会制定出栏目标,而除少数企业外,大部分企业很难完全实现阶段性目标。一是出栏进展会受市场波动影响而发生调整,二是我国生久热在线这里只有精品存栏超过常态化存栏量后,久热在线这里只有精品价将会逐渐接近成本久久热,养殖户会根据市场机制去调节产量。

  冯永辉同样认为,按照当下规模企业的扩张速度,产能过剩不是没有可能,而产能过剩随即带给行业的影响是亏损和加速行业洗牌。广发证券分析师王乾等人在研报中指出,在周期逻辑逐步弱化的背景下,成本控制将是企业长期竞争要素。行业关注点将更聚焦于成本控制、产能增速等变量,企业之间分化将加大。

  朱增勇向新京报记者表示,虽然产能过剩是必经之路,但通过及时预警,理性的养殖户能够及时调节生产安排,加上合理的政策和市场调控,能缩短产能过剩维持的时间。其中,当出现供给过剩的情况,大规模企业就会对性能差的种久热在线这里只有精品进行适当的淘汰,从而调节上游仔久热在线这里只有精品的供给。此外,虽然很多企业都在拿地建场,但并不会马上投产,更多还是从投资角度,为未来发展战略做储备,在政策利好的情况下先占到地,有备无患。

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